研报掘金丨国海证券:维持贵州轮胎“买入”评级,越南三期项目助力长期成长

国海证券研报指出,贵州轮胎越南三期项目助力公司长期成长 ,2026Q1归母净利润同比大幅上涨。公司以全球“灯塔工厂”为支撑,以“酷诺智行 ”技术为引擎,持续深化“国际化 、绿色化、智能化、高端化”发展战略 。随着公司国际化发展步伐的深入 ,海外生产基地越南公司前两期项目产能日趋稳定,为公司持续盈利提供支撑。2025年,前进轮胎(越南)有限责任公司完成轮胎产量250.12万条 ,同比+18.19%,完成轮胎销售254.48万条,同比+23.53%。同时 ,公司正在积极推进越南三期(年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目)建设 ,2025年7月10日,首条轮胎成功下线,2026年1月27日首柜发货 。考虑公司长期成长性 ,维持“买入”评级。

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